顺博合金（002996）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长应收账款上升

作者： 华体会hth体育最新登录-合金铝板 发布于： 2024-11-10

  据证券之星公开数据整理，近期顺博合金（002996）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入63.77亿元，同比上升25.74%，归母净利润8388.82万元，同比上升7.29%。按单季度数据看，第二季度营业总收入34.76亿元，同比上升22.57%，第二季度归母净利润3216.84万元，同比上升16.64%。本报告期顺博合金应收账款上升，应收账款同比增幅达50.85%。

  本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率3.52%，同比增16.65%，净利率1.29%，同比减18.03%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.44亿元，三费占营收比2.27%，同比增9.93%，每股净资产4.6元，同比减16.07%，每股经营性现金流0.37元，同比减26.73%，每股盈利0.17元，同比增21.43%。具体财务指标见下表：

  短期借款变动幅度为48.35%,原因:（1）经营规模增大，经营资金需求增加，导致银行借贷融资增加；（2）期末票据未终止确认，导致票据融资增加。

  长期借款变动幅度为779.03%,原因:经营规模增大，经营资金需求增加，导致银行借贷融资增加。

  营业收入变动幅度为25.74%,原因:本报告期营业规模扩大，产品销量增加。

  营业成本变动幅度为25.09%,原因:本报告期营业规模扩大，产品销量增加。

  销售费用变动幅度为94.38%,原因:本报告期营业规模扩大，产品销量增加。

  财务费用变动幅度为59.59%,原因:本报告期短期借款、票据等融资规模扩大，利息费用增加。

  所得税费用变动幅度为81.44%,原因:本报告期企业所得税汇算清缴、盈利增加。

  经营活动产生的现金流量净额变动幅度为11.73%,原因:去年第四季度产能释放较大，第四季度未达到账期的应收款项收回。

  投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-405.22%,原因:本报告期增加安徽一期、二期项目工程投资及定期存单投资。

  筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为262.26%,原因:（1）经营规模增大，经营资金需求增加，导致银行借贷融资增加；（2）期末票据未终止确认，导致票据融资增加；(3)增加定向增发金额。

  公司去年的ROIC为3.16%，资本回报率不强。去年的净利率为1.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

  公司上市4年以来，累计融资总额10.46亿元，累计分红总额1.61亿元，分红融资比为0.15。公司去年借的钱比分红的多，需注意仔细观察公司经营状况和分红持续性。

  公司业绩主要是依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临金钱上的压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

  答：公司主要营业业务为循环经济领域再生铝合金系列新产品的生产和销售。在铸造铝合金板块，公司目前拥有 4 个生产基地，共计产能 105 万吨。其中重庆生产基地产能 30 万吨、广州清远基地产能 15 万吨、湖北生产基地产能 20 万吨、 安徽生产基地一期项目 40 万吨（2023 年度已经建设完成 30 万吨，剩余 10万吨产线年完成产线建设）。在变形铝合金板块，2021 年 12月公司收购的从事铝板带生产的奥博铝材，产能 5万吨，2023年完成设备升级改造，为公司安徽二期 63 万吨低碳环保型铝合金扁锭项目和 50 万吨绿色循环高性能铝板带项目运营做了充足的技术、人才和市场储备。安徽二期建设项目为 2023 年定增募投项目，于 2024 年初开工建设，预计 2025 年年底完成设备调试。未来铝板带板块将成为公司的第二增长曲线。在铝灰危废处置板块，公司积极探索危险废物的无害化处置和综合利用，在立足于解决自身生产经营所产生的铝灰的基础上，也为上下游合作伙伴及其他公司解决废渣的处置问题。目前位于重庆大足的产能 6 万吨的铝灰综合利用项目由子公司重庆顺博环保新材料有限公司完成了建设将成为 2024 年的业绩新增亮点。湖北襄阳和安徽马鞍山的铝灰危废无害化利用项目也正按计划申请相关前期建设手续审批流程。未来公司将会紧紧围绕这三个项目开展危废处置业务，实现公司全产业链闭环布局。

  天箭科技（002977）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

  据证券之星公开数据整理，近期天箭科技（002977）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入9560.94万元，同比上升2.92%，归母净利润1117.29万元，同比下降68.61%。

  华盛昌（002980）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，三费占比上升明显

  据证券之星公开数据整理，近期华盛昌（002980）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入3.33亿元，同比上升1.79%，归母净利润6419.65万元，同比上升13.4%。

  凯美特气（002549）2024年中报简析：净利润减726.86%，三费占比上升明显

  据证券之星公开数据整理，近期凯美特气（002549）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入2.81亿元，同比下降4.64%，归母净利润-5594.41万元，同比下降726.86%。

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